«Черепах» – это эксперимент, организованный двумя профессиональными трейдерами и партнерами Вильямом Экхардом и Ричардом Деннисом. Деннис считал, что человека, далекого от мира трейдинга и не торговавшего раньше, можно научить быть успешным. Черепаший метод торговли учит нас, как участвовать в основных непредвиденных тенденциях как на растущих, так и на падающих рынках, чтобы максимизировать наши доходы. При этом отслеживание этих тенденций основано на анализе поведения цен на целевых рынках. Благодаря этому опыту Деннис смог продемонстрировать, что именно неукоснительное применение торгового метода позволяет добиться успеха на финансовых рынках.
Черепахи-трейдеры. Легендарная история, ее уроки и результаты
- Первая использовала простой 20-дневный пробой, определяемый как 20-дневный максимум или минимум, или 55-дневный пробой.
- Он объясняет, как Деннис и Экхардт наняли 23 обычных человека из всех слоев общества, изменили их, и всего за две недели они стали выдающимися трейдерами.
- Легендарный эксперимент по трейдингу состоялся в 1983 году и длился 5 лет.
Многие трейдеры настолько уверовали в свой стиль, что считают все остальные стили негодными. Следующий раздел книги посвящен некоторым наиболее популярным в настоящее время стилям трейдинга. И психологических факторах, влияющих на принятие решений о покупке или продаже. Данный подход показал, что люди склонны делать систематические ошибки в условиях неопределенности. Находясь под прессингом, люди слабо оценивают вероятности рисков или возникновения событий.
Майкл Ковел: Черепахи-трейдеры: легендарная история, ее уроки и результаты
Важнейшая задача фондового рынка – правильная диагностика рыночных движений. Чтобы исследовать их, были придуманы различные финансовые индикаторы. Во время обучения автору было 19, и за несколько лет ему удалось заработать 33 миллиона долларов. Куртис Фейс – непосредственный участник необычного финансового эксперимента Ричарда Денниса «Черепахи». Спустя 20 лет после участия, Фейс написал книгу, в которой раскрыл все тайны знаменитой программы.
Куртис Фейс
Американский трейдер ливанского происхождения Нассим Талеб является автором нашумевшей книги «Одураченные случайностью». Эксперимент Денниса и Экхарда вызвал огромный интерес и был освещен во всех известных СМИ того времени. Но книга о нем вышла не сразу – «черепахи» должны были держать в тайне любую информацию об эксперименте. Запрет на разглашение действовал на протяжении 20 лет после завершения обучения. Деннис и Экхард подали объявление в несколько известных финансовых газет. В нем говорилось, что профессиональный трейдер Деннис ищет людей, которые хотели бы обучаться искусству трейдинга.
Пентагон разрешил Украине использовать ATACMS для ударов по целям в Крыму, – The NYT
Для того чтобы понять, как действуют различные типы трейдеров, давайте изучим несколько сделок. Полезное чтение как для опытных, так и для начинающих трейдеров. Это первая книга, написанная участником легендарного эксперимента в области трейдинга. Впервые излагаются подробности того, чему и как обучал новичков инициатор эксперимента Ричард Деннис – «Принц Ямы», как его окрестили в биржевых кругах. Как это ни парадоксально, многие игнорируют самую важную в трейдинге фразу “The trend is your friend”.
Мне было всего девятнадцать лет; я ехал на интервью с Ричардом Деннисом, одним из величайших биржевых дельцов мира. Деннис стал героем трейдерских преданий еще до начала эксперимента с Черепахами. Его называли Принцем Ямы – в свои тридцать с небольшим он умел превращать несколько тысяч долларов в сотни миллионов. За 14 лет, которые прошли с момента публикации “Черепах”, было выпущено несколько переизданий. Книга хорошо продавалась и впоследствии переводилась на другие языки.
В книге также представлены пошаговые методы, которым следует группа «черепах». Теперь, когда мы обсудили ход мыслей трейдера, давайте поговорим о способах зарабатывания на трейдинге. У каждой стратегии или стиля трейдинга есть свои ревностные поклонники.
Ключевой компонент стратегии Денниса основывался на постоянном знании того, сколько денег у вас есть в наличии, поскольку его правила основывались на размере счета на тот момент. Следовательно, для реализации правил необходимо точно знать, какой суммой вы готовы рискнуть. Если дефицит боеприпасов в Украине скоро закончится, то российские “танки-черепахи” не будут жить на поле боя так долго. Сейчас уничтожен только один танк-черепаху – в него попала артиллерия после возвращения на базу после боя 8 апреля. Если есть основания опасаться за долгосрочное будущее таких танков, то это то, что они защищены от FPV.
С другой стороны, это, безусловно, заслуживает внимания, поскольку трейдеры использовали капитал, который им не принадлежал – он был получен из личного состояния Ричарда Денниса. Следовательно, они почувствовали себя в долгу и стали применять метод с особой строгостью, что и привело их к успеху. Этот необычный эксперимент остается, безусловно, самым известным в истории трейдинга. Он известен своим методом, с одной стороны, и использованным капиталом, с другой – 23 млн – чертовски большие деньги для эксперимента.
Он был убежден, что успех в торговле зависит от заучивания метода и что любой может стать победителем на финансовых рынках, следуя ему. Череда небольших убытков может обескураживать, но рынок существует не для того, чтобы исполнять наши желания, и мы должны понимать, что многие совершенно хорошие сделки будут просто закрыты из-за движений рынка. Эксперимент с черепахами дает нам полезную информацию о том, как стать успешным трейдером. Одна из ключевых идей состоит в том, что торговая система имеет решающее значение.
Что может вызывать больший стресс, чем выигрыш или потеря денег? Исследования в сфере бихевиористских финансов доказали, что при разворачивании подобных сценариев люди редко принимают вполне рациональные решения. Они знают, что чужие ошибки в суждениях – это их возможности; они знают, в каких действиях на рынке выражаются эти ошибки. Рынки – это группы трейдеров, взаимодействующих между собой с целью продавать или покупать. В каждой из этих категорий присутствуют как опытные трейдеры, хорошо знающие свою работу, так и новички.
Легендарный эксперимент по трейдингу состоялся в 1983 году и длился 5 лет. «Мы собираемся обучать трейдеров так, как разводят черепах в Сингапуре», – так, по слухам, сказал гуру Ричард Деннис. С другой стороны, его успех был основан и на том, что использованный капитал был огромным.
Затем Ричард Деннис дал торговцам-черепахам фиксированный набор торговых правил для торговли на рынках. Несколько трейдеров черепах получили трехзначную прибыль в течение нескольких коротких лет, а некоторые даже открыли свои собственные хедж-фонды. В книге в деталях описывается легендарный эксперимент Денниса и Экхарда. Автор рассказывает о критериях отбора участников, анализирует торговые системы и обсуждает основные принципы «черепах». В издании раскрыт главный секрет трейдинга – в его основе лежат простые идеи и концепции, самое главное – четко следовать определенным правилам.
Следуя за трендом, трейдер пытается заработать на существенных колебаниях цены на протяжении нескольких месяцев. Трейдеры, следующие за трендом, открывают сделки на уровне исторических максимумов или минимумов и закрывают их, когда рынок поворачивается в обратную сторону и продолжает обратное движение в течение нескольких недель. Увенчанное одинокой фигурой Цереры, римской богини плодородия, сорокапятиэтажное здание гордо возвышается на бульваре Уэст-Джексон в окружении своих собратьев-небоскребов. Такой умопомрачительный хаос, впрочем хорошо организованный, приводит тысячи посетителей «ям» в благоговейный трепет. Я сам долгое время работал трейдером и тоже когда-то делал первые шаги на этом поприще. По моему глубокому убеждению, такие книги, как «Путь черепах», нужно читать обязательно.
Например, предположим, что одна акция IBM торговалась в среднем по 125 долларов, но день ото дня цена колебалась от 123 до 127 долларов. Они использовали бы термин «M» для описания ежедневной волатильности рынка. Итак, они сказали бы, что M равно четырем, для этого примера IBM. Это означает, что по какой цене и в каком направлении рынок сейчас торгуется? Например, если цена акции IBM составляет 125 долларов, которая выросла со 100 долларов с более высокими максимумами и более высокими минимумами, эта тенденция к повышению является состоянием этого рынка.
Деннис был готов ответить за свои слова деньгами, и в итоге они заключили пари. Торговая стратегия бесполезна без надлежащего управления рисками. Некоторые из студентов оказались неспособными соблюдать правила, в частности, один был убежден, что Деннис утаил информацию.
На сегодняшний день существуют как печатные, так и электронные версии. Если нет возможности приобрести книгу, можно найти ресурсы, которые предлагают читать в онлайн-режиме. Поскольку ни у одного трейдера нет хрустального шара, невозможно узнать, когда тест 20-дневного максимума или минимума приведет к пробою. Трейдеры должны быть готовы к убыткам, и действительно, одна из полезных форм психологической подготовки — предположить, что каждая сделка будет убыточной, что приведет к приятному удивлению, когда в итоге она окажется прибыльной. Правило выхода системы 1 определялись 10-дневным минимумом для длинных позиций и 20-дневным максимумом для коротких, в то время как система 2 использовала 20-дневный максимум или минимум.
Книга раскрывает причины успеха секретной торговой системы, используемой группой под названием «Turtles». Этот метод торговли (обратный следованию за трендом) позволяет зарабатывать деньги на рынках, где не наблюдается существенных трендов. В главе 6 мы рассмотрим рыночные механизмы, являющиеся источником прибыли для торговли против тренда, – поддержку и сопротивление.
Заявки подали несколько тысяч людей, но приняли только двадцать три человека. Они-то и стали легендарными “черепашками”, заработавшими для Денниса $100 млн. Некоторые из участников эксперимента продолжили торговлю и после его окончания, став невероятно успешными трейдерами, а некоторые канули в безвестность.
Но чаще всего его применение не является строгим и постоянным, что приводит к неудачам. Поэтому полезно иметь метод подведения итогов, чтобы проверить, насколько строго он соблюдался. Чтобы доказать свою теорию, Деннис решил собрать 23 человека, включая 21 мужчину и двух женщин.
Автор данной книги повествует о некоем эксперименте, суть которого заключалась в следующем. Ричард Деннис поспорил со своим коллегой о том, можно ли научить человека с улицы торговле на рынке. Из множества желающих только нескольким, а именно 23 человекам довелось пройти обучение. Майкл Ковел проводит глубокий анализ причин и следствий, почему одни «черепашки-трейдеры» оказались успешнее других, а другие покинули трейдинг. Книга будет полезна тем, кто готов практиковаться, в ней даются только актуальные советы и рекомендации и без сомнений будет полезна всем, кто занимается или только решил присоединиться к трейдингу.
Питер Линч – руководитель крупного инвестиционного проекта Fidelity Magellan Fund, приверженец фундаментального метода в анализе и сторонник долгосрочных инвестиций…. Это дало им существенную прибыль в размере $152 млн, или капитал, умноженный за 5 лет более чем в 7,5 раз. Его друг не соглашался с этим черепахи трейдеры мнением, утверждая, что для получения хороших результатов в торговле необходим надежный набор аналитических и статистических данных. Черепахи заработали 175 миллионов долларов за пять лет, и вам может быть интересно, как скоро вы сможете начать реализовывать стратегию эту стратегию в своем портфеле.
Практический трейдер и автор статей, где делюсь с вами личным опытом, знаниями и полезной информацией. Данные на финансовых рынках одинаково доступны, как профессионалам, так и начинающим трейдерам. Опыт трейдеров-черепах учит нас тому, как важно иметь торговый метод и неукоснительно ему следовать. Это важные моменты, которые необходимо учитывать для создания выигрышной стратегии на фондовом рынке. Черепашья торговая стратегия заключается в разработке алгоритмического или механического подхода. Эта система не основана на анализе фундаментальных факторов, таких как спрос и предложение – цена и время всегда являются решающими.
В наше время компании могут покупать на рынках валютные форвардные или фьючерсные контракты, что позволяет обезопасить их бизнес от негативных последствий колебаний цен их иностранных поставщиков. Также компании могут покупать контракты, защищающие их от возможного роста цен на сырье, такое как нефть, уголь или алюминий. Черепах учили всегда использовать стоп-лоссы, чтобы потери не становились слишком большими.
Следование за трендом приносит существенные прибыли, и так было всегда, с тех пор как начались торги фьючерсными контрактами; однако по ряду причин многим игрокам тяжело следовать этой стратегии. Люди часто не видят различия между трейдером и простым инвестором. Из-за того что многие называющие себя инвесторами ведут себя как трейдеры, возникает путаница.
Система почти на 100% систематична и исключает сезонные факторы, статистику, рыночные профили и треугольные или дневные сделки. Ричард Деннис, трейдер, пришел к убеждению, что в торговле главное – метод. Для него трейдер – это человек, которого можно научить методу и который может работать на рынках благодаря тому, чему его научили. Ричард Деннис был прав, и с тех пор его метод торговли действительно окупился. Через 5 лет капитал в $23 млн, которым управляют трейдеры-черепахи, увеличился более чем в семь раз и достиг $175 млн.
Деннис попросил использовать эти деньги для работы на финансовых рынках, используя метод, которому он их научил. Таким образом, они смогли применить метод с настоящим стрессом профессионального трейдера, работающего с реальными деньгами, потому что миллион долларов на рынках – это более чем солидная сумма. «Путь черепах» впервые раскрывает причины успеха секретной торговой системы, используемой этой группой начинающих трейдеров. Для того чтобы быть хорошим трейдером, нужно понимать, как работает человеческое мышление. Рынки состоят из отдельных людей с их личными надеждами, страхами и причудами.
Чтобы измерить волатильность рынка, система смотрела на 20-дневную экспоненциальную скользящую среднюю истинного диапазона. Вы заметите, что все эти основные концепции звучат хорошо, но не содержат конкретные указания. Вот почему Деннис также задал своим черепахам пять вопросов, которые они могли бы использовать, чтобы повысить точность своей торговли. Деннис и Экхардт экспериментировали, чтобы увидеть, является ли торговля врожденным навыком или ей можно научить. Поэтому они провели серию интервью, чтобы найти подходящих людей.
Однако принципы, лежащие в основе этой стратегии, по-прежнему актуальные. Да, вы можете сказать, что оригинальные правила торговли черепах перестали работать, учитывая плохие результаты торговли, которые вы только что видели. Исходные правила стратегии черепах немного сложнее, поскольку она используется как на долгосрочном, так и на краткосрочном пробое рынка. Когда Деннис, Экхардт и черепахи использовали термин «волатильность», они имели в виду определенный вид волатильности, в частности, насколько рынок поднимается и опускается ежедневно.
Они не использовали стоп-приказы на выход, а следили за ценой в режиме реального времени. Первая использовала простой 20-дневный пробой, определяемый как 20-дневный максимум или минимум, или 55-дневный пробой. Черепахам было сказано убедиться, что они принимают все предложенные сигналы, поскольку пропуск сигнала может привести к упущению крупного выигрыша, что снизит общую прибыль. На более ликвидных рынках будет продаваться меньше контрактов, а на менее ликвидных рынках будет заключаться больше контрактов.
